ひろゆきのトレーディングメモ帳

 「賢者のマーケットインサイト」6月2日 https://www.youtube.com/watch?v=0qGCyPHlQ1s ”5月の振り返りと6月の傾向” と題して、S&P500・日経225・ドル円について解説しました。 YouTubeのチャット欄にいくつ質問が寄せられていましたが、ライブ配信中に答えることができませんので、ブログで回答を掲載します。質問が理解できていないこともありますので、的外れな回答になっている場合がありますので、ご了承くださいますようお願いいたします。 質問： NYダウも6月の騰落率が45％ぐらいですかね？ 回答： トレーダーズ・アルマナックより 上表はジェフ・ハーシュがリリースしている統計から引用しています。ダウは他の指数よりも弱く、6月は12位中11位になっています。 質問： 為替の影響ですか？東京金は… 回答： 上げていない理由はいくつかあると思いますが、日本円のシーズナルをみるかぎり、4月から10月中旬まで円高基調です。 上表はドル円ではなく、日本円通貨先物なので円ドルチャートで、チャート下段はシーズナルパターンです。 質問： 下の線はなんで将来のことが書いてあるの？ 回答： 上表の日本円通貨先物のチャート下段のラインのことだと思いますが、これは過去データを分析して各週(日)の傾向をライン化しています。そのため、今年のデータに関係なく、各週の傾向は事前にわかっています。 質問： ​損切りなしで、シグナルだけの売買、市場分散とかですか？ 回答： ヘッジファンドの運用スタイルもいろいろあります。クォンツ系と言われる運用アプローチはプログラム化されているケースがほとんどです。そのなかでも各売買シグナルにストップをおかないことが多いです。但し、運用口座の未確定利益も含めて、設定している下落を超えたところで全てのポジションが閉じられるようにプログラムが組まれていることが多いです。そう言う意味では、ストップは設定されています。 直接、こちらに寄せられた質問： 損失に対して、「期待するリターン」を考えてトレードをされると言われました。どのように期待するリターンを計測されますか。ロスカットラインを決めて、シーズナルパターンに沿った取引を何年も繰り返すということでしょうか。 回答： “期待リターン”とは、期待収益とも言われていますが...

日本円通貨先物 vs. MFI 6月2日、日本円通貨先物は値を下げて、MFIは40%を割ってひけた。大口投機家であるファンド筋がかなり円買いを推し進めていたため、ロングがかなり溜まっていた模様。3月と2月の最安値を目指して円安が進行するだろう。ただ、MFIが27%になって売られ過ぎ状態を示している。そのため、日本円通貨先物が反発しても不思議ではない。

COTレポート：ネットポジション 5月29日、CFTCがリリースしたCOTレポートでは、日本円通貨先物市場がとても気になる動きをみせている。引き続き、投機筋のネットロングは増加。おそらく、トランプ政権の誕生以降で最大のネットロングになっている。 COTレポート：細分化 アセット・マネージャーのロングは若干、減少したが、レバレッジ・ファンドのロングは増加。 COTレポート：Leveraged Funds 前回、このような投機筋がネットロングをなったところで、日本円通貨先物価格はピークをむかえた。日本円はこの時期から上昇基調になっているが、シーズナルパターンに反して円安になると下降モメンタムが予想以上に強い。 日本円通貨先物 vs. MFI 出来高系指標、MFIは上昇に転じている。この先、円高になり、0.9400まで戻す可能性が高い。しかし、投機筋はすでに日本円のロングを積み上げている。そのため、0.9400を超える円高は期待できそうにない。