ひろゆきのトレーディングメモ帳

タイトル： トレードで成功をするための「聖杯」はポジションサイズ 著者： トム・バッソ 発行： パンローリング この本のタイトルは長い。しかし、このタイトルこそが答え。しかし、多くの個人投資家(トレーダー)が知りたいのは違うのではにだろうか。おそらく、それは、”少額から始める”、90ページに書かれている。トムいわく、”簡単な答えはなく、唯一の合理的な方法はどうにかしてトレード資金を増やすことしかない。”　新たなビジネスをはじめるとき、誰もが資本金のことを考える。それが数百万なのか、それとも、数千万円なのか。　もちろん、少額からスタートして成功をおさめたいと願うが、その成功確率は低い。資金不足によるビジネスの失敗はトレードの世界でも同じ。そのため、私自身、できるだけトレードに関係した職について資金を稼ぐのが一番と思うが、今では、トレーディングに関する求人は90年代と違い、かなり少ない。 ラリー・ウィリアムズの講演を日本で企画し、その講演を通訳したとき、多くの参加者がラリーに質問してきた。多く寄せられる質問は、「トレード資金は、いくらあれば良いのでしょうか」。ラリーの答えはシンプルに1万ドル。約100万円であった。その意図を彼に確かめたことがある。ラリーいわく、1万ドルで足りるとは思わないが、失っても、また貯蓄可能な金額で、トレードを実際に体験するのに十分な金額。 トムも本書で、”最初はできるだけ少ない枚数でトレードしてほしい”と書いている。 成功をおさめたトレーダーからのメッセージは同じである。 ポートフォリオの資金が十分にある前提で、本書では、3種類の運用アプローチが紹介されている。とても簡単でわかりやすいが、一般はその重要性を理解できない。もちろん、本書の目的はシンプルなアプローチによるポートフォリオ運用の管理手法の紹介なので、それは十分、網羅されている。 監修者まえがきにあるが、「だれもがトレードで大成功できるとは限らない。なぜなら、それには運の要素が絡むからだ。だが、トレードで成功し豊かな生活を送ることならだれでも必ずできる」とトムは監修者に語っている。 トレードルールやシステム構築に費やす時間よりも資金管理計画をたてるのに時間を要した。フロリダで出合った当時、CMEのピットトレーダーからもらった投資資金に応じた取引枚数表のコピーとシンガポールで知り合ったファ...

8月11日 「賢者のマーケットインサイト」 質問： 今後木材はどうなりますでしょうか？しばらく高いままでしょうか？ 回答： 木材先物市場は大きく値を下げてきています。このまま、下降するか、定かではないですが、限月間スプレッドはマイナス圏に2021年7月以降、落ちてきています。 コンタンゴ状態になり、期先先物価格が期近先物価格より高い、一般的には順ザヤと呼ばれている状態に戻ってきました。すでにプレミアムはなく、需要は満たされています。現物の木材が一時的に品薄となっていましたが、これは解決したようです。一旦、急騰した中古住宅価格はそう簡単には下げない。建築業者のセンチメントは一時に比べて下降してきていますが、更に落ち込んでくるようだと住宅価格も下落します。現物の木材価格は高止まった状態がしばらく続くと思いますが、木材先物市場はパンデミック以前のレベルに落ち着いていくでしょう。 質問： ラリー的には米株は下げる時期なんですが、そこらはどうなんですか？ 回答： ラリー・ウィリアウムズはこれまで一貫してアメリカの株式市場のファンダメンタルズは良好でブル・マーケットを止める材料が見当たらないと主張しています。季節性周期的には株式市場が下降する時期でも、マーケットはパターン通りになっていません。ラリーにして見ると、シーズナルパターン通りの展開になっていないだけで、いくつかの警告サインが出ていることに変わらないです。その一つはNYSEの騰落ADラインです。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000

 2021年5月12日に出演したラジオNIKKEI「賢者のマーケットインサイト」のなかでシーズナルパターンに反したときの対応について話しました： https://www.youtube.com/watch?v=5DAlaGkHKVE この対応について質問が届きましたので、ここで質問と回答を掲載します； 質問1： ADXを使われていました。14ですと、反応が遅いので、パラメータが「７」のように思いました。「７」を使われていますか。 回答 1 ： 通常、パラメータは 7 に設定しています。しかし、これといったマジックナンバーはないと思います。 質問2： 反したときの買いで、最初は、8日の陽線、終値1756.5をブレイクしたときですが、次は、29日の陰線、高値1789.9をブレイクしたときになっています。終値、高値どちらを優先されていらっしゃいますか。 回答2： 通常は高値を転換ポイントとして買いシグナルを模索しますが、これまでの検証では終最高値は自然とレジスタンスになっていることが多いため、転換点として捉えています。 質問3： 反したときの買いで、最初は、3月31日からの上昇波動の8日の終値の高値をブレイクしたときですが、次は4月13日からの上昇波動の高値21日（図：赤色の矢印）ではなく、2日前の高値をブレイクしたときになっています。どのような基準で高値を決められていらっしゃいますか。 回答3： 英語だとSwing Highというポイントが高値としています。 質問4： 損失をしたとき、途転の倍返しで損失を埋めようとする戦略ですが、すぐに手仕舞うように言われました。損失がなくなれば手仕舞うのでしょうか。あるいは、裁量でなく、例えばADX（7）が反転、ヒストグラム減少（図：紫色の矢印）のようなテクニカル指標を使うのでしょうか。 回答4： 仕切りポイントはトレードルール（ここではシーズナルパターンに反したとき）を検証したときに決めます。一つの例として、平均損益を参考に、どのポイントで仕切ると良いか検証します。ラリー･ウィリアムズはポジションをもってから最低一取引日、保有してから、最初に利益がでた寄付という“Bail Out“を紹介しています。この仕切り方は調べると素晴らしい出口になっています。 質問5： シーズナルパターンに反したとき、ADXの上昇と直近の高値を超...

 大証日経225先物市場には、CFTCが発行しているCOTレポートのような取引明細区分データがない。そこで、CME日経225先物のデータを代用して分析する。 2020年12月の最終週に12月の第3週の安値を割って下げる場面もあったが、ブレイクダウンは失敗に終わり、2021年1月の第1週に先月の高値をブレイクして上昇に転じた。 その頃、トレンドの強さを示すADXはすでに40を超えて警告ゾーンに突入し、COT代用指数はコマーシャルズによる売りがかなり溜まってきていた。週足データでみるかぎり、上昇トレンドは継続中であるが、ADXはトレンドの終焉が間近に迫っていることを警告している。また、引き続き、コマーシャルズは売りヘッジポジションを積み上げてきている。 CME日経225先物市場は転換時期にきているのか、シーズナルチャートを使って確認する。 日経225指数はここまでシーズナルパターンに反して上昇してきている。この上昇トレンドの強さはADXの上昇を裏付けている。しかし、ADXは40を超えて警告ゾーンに突入している。また、シーズナルパターンによると、日経225指数は1月15日から21日まで下降する時期と示されている。 NY銅先物市場はCME日経225先物を約5日、先行している。ラリー・ウィリアムズは中期展望に着眼することが多い。しかし、ここでは他市場をもとにしたフォーキャストラインのなかでも短期先行市場であるNY銅先物市場に注目する。1月15日から短期フォーキャストラインは下降している。これはシーズナルパターンと一致している。CME日経225先物は15日から22日まで押されてくる可能性が極めて高い。上昇トレンドでロングしている場合はトレーリングストップをマーケットに近づけてディフェンスモードにスイッチする時期にきている。但し、長期上昇トレンドが下降へ転じる兆しはなく、下げてきたところで、再び買い建てることになる。