ひろゆきのトレーディングメモ帳

  7月のポンド円はシーズナルパターンに反して下落していた。シーズナルパターンに逆行したときの方が強く動く傾向があり、その通りに強く下げていた。その後、逆行は解消され、ポンド円が急騰した。8月のシーズナルパターンはポンド売り・円買いとなっている。 英ポンド円の8月のシーズナルパターンはポンド売り・円買いとなっている。実際、ポンド円は下降したが、21年7月の安値（サポート）を割ることができなかった。 7月後半のピークがレジスタンスになり、このレンジを9月にブレイクできるか、注意深く見守っていくことになる。 9月のシーズナルパターンは引き続き、英ポンド売り・円買いが9月中旬まで継続している。 その後、シーズナルパターンは横ばいになっている。ポンド円がシーズナルパターン通りの展開になると仮定した場合、サポートをブレイクして7月の安値より下げる。また、レジスタンスを超えることなく、高値を切り下げてくることになる。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000

  Small Cap Labor Day Rally Getting Underway 労働日を前に小型株の上昇が始まる 下のチャートは、小型株で構成されるRussell 2000指数の1979 年 7 月 1 日から 2009 年 8 月 20 日までの日次データを、大型株で構成されるRussell 1000指数で割って 1 年に圧縮したもので、理想的な年間のパターンを示している。グラフが下降しているときは、大型株の企業が小型株の企業を上回っており、グラフが上昇しているときは、小型株の企業が大型株の企業よりも早く上昇していることを示している。最も顕著なアウトパフォーマンスの期間は、一般的に12月中旬に始まり、1月に急上昇して、2月下旬か3月上旬まで続く。このような小型株のアウトパフォーマンスの期間は、毎年発行される『Stock Trader's Almanac』では「January Effect：1月効果」と呼ばれている。 Russell 2000/Russell 1000 スプレッド：シーズナルパターン 近年では、レイバーデー(労働の日)の直前にも大きな動きが見られる。これは、個人投資家が夏の休暇を終えて職場に戻り、お買い得な銘柄を探していることが理由として考えられる。通常、この時期の小型株は遅れをとっており、他の大型株と比較してチャンスである。本日の引け時点では、Russell 2000が＋13.4%の上昇であるのに対し、Russell 1000は年初来で＋19.0%の上昇となっている。遅れている小型株と回復力のある米国の消費者は、今年もこのパターンを繰り返す可能性がある。しかし、小型株の優位性は、歴史的に見て9月中旬頃には弱まる。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ==========================================================

  September Almanac: DJIA, S&P 500 & NASDAQ Worst Month of Year 9 月のカレンダー： ダウ 30 種工業平均、 S&P500 、ナスダックにとって最悪の月 1950 年以来、9 月は、DJIA、S&P 500、NASDAQ（1971 年以降）、Russell 1000、Russell 2000（1979 年以降）において、年間で最もパフォーマンスの低い月となっている。S&P 500 は、ドットコム・バブルが形成された 1995 年から 1998 年までの 4 年間は堅調だったが、1999 年から 2003 年までは 5 回連続して下落していた。その後の17年間で、S&P 500は9月に11回上昇し、6回下落している。 大統領選挙翌年では、1953年まで遡って、9月の総合順位が小幅に改善している（インデックスによっては、ワースト3位または4位の月）。平均損失はほとんど変わらない。2001年9月は平均下落率に影響を与えたが、選挙翌年では、過去17回の9月のうち9回はDJIAとS&P500が下落しているという事実。Russel 2000は選挙後の年に最も良い記録を残しており、10年間で7回上昇している。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、

  August Option Expiration Day: DJIA and S&P 500 Down 7 of Last 11 8 月 SQ 日： 過去 11 年間で 7 回の下落に 1982年以降のダウ30種工業平均指数の8月SQパフォーマンス 今週は月次オプションのSQ週であり、8月中旬は通常、月初や月末よりもパフォーマンスが良い。この強さは、今週、5つのうち4つがブルシグナルと際立っている。木曜日だけが強気ではない。ブルシグナルとは、過去21年間でS&P500が60％以上上昇した取引日と定義されている。残念ながら、この強気のクラスターは、SQ日に1週間分の利益をもたらすとは限らず、また、この強気の連勝は、毎回の利益を保証するものではない。DJIAとS&P500は、過去11年間で7回、8月のSQ日に下落。長期的に見ると、この週のパフォーマンスはまちまち。S&P500とNASDAQは強気で、週間の利益が損失を上回っているが、DJIAは逆に損失が利益を上回っている。 1982年以降のS&P500指数の8月SQパフォーマンス 1982年以降のナスダック総合指数の8月SQパフォーマンス ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の売買を勧めるではありません。取引を行う際はリスクを熟知した上で、完全なる

  August Seasonal Pattern Suggests Further Gains Mid-Month 8 月のシーズナルパターンは中旬からの上げを予測 過去 31 年間の 8 月のパフォーマンス（ 1990 ～ 2020 ） 8月の約3分の1が過ぎて、その結果が既に記録されたが、市場は今のところ典型的な季節性の弱さを回避している。8月は不安定なスタートを切ったが、昨日の引け時点では、DJIA、S&P500、NASDAQ、Russell1000、2000のすべてがプラスで、8月全体の過去の平均的なパフォーマンスを大きく上回っている。ニーズの高いインフラ法案という形で財政支出が増えるという見通しを受け、DJIAは今日の引け時点で約＋1.6%上昇し、今月の上昇をリードしている。S&P 500とRussell 1000は＋1.5%前後の上昇で僅差の2位。NASDAQとRussell 2000は＋1％弱の上昇にとどまっており、後塵を拝している。 過去31年間の8月の歴史的な平均パフォーマンスと比較すると、5つの指数はいずれも現在快適にアウトパフォームしており、現在のコースを崩すような何かが現れなければ、今月は高パフォーマンスな月になる。8月の最初の9取引日は、通常、弱い日が多いが、それをうまく回避したことで、8月中旬は歴史的に月の中で最も明るい時期であるため、市場は今週と来週を終えてさらに上昇する可能性がある。しかし、8月中旬に上昇した後の市場は、月末にかけて横ばいから下降する傾向がある。平均すると、NASDAQとRussell 2000だけが月末までにそれぞれの月半ばの高値を上回ることができている。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =======================================================================

Historically, Volatility & CBOE VIX Index Begin to Pick Up in August 歴史的にみて、VIX指数のボラティリティーは8月から上昇する VIXシーズナルパターン：1990～2020年 7取引日を終えた今年の8月は、過去の平均的なパフォーマンスと比較すると、かなり悲観的なものとなっている。主要株価指数は史上最高値付近で推移しており、VIX指数は静かに下降している。歴史的に見ると、VIXは通常、7月中に年初来安値を更新している。2021年のこれまでのところ、VIXの終安値は7月2日の15.07。このVIXの季節的な安値は、季節的な上昇の直前に上のチャートで見ることができ、ピークは一般的に10月のどこかでみられ、その後、典型的な第4四半期の上げの牽引力が高まるにつれて再び下落する。2020年3月のVIXの急上昇は、上のチャートにも見られ、第1四半期後半のピークを押し上げている。 8月のVIXの過去の傾向を掘り下げてみて、1990年以降、8月のVIXの変化とS&P500の8月のパフォーマンスを比較した結果を以下の表にまとめた。S&P500は過去31年間で54.8%の確率で上昇しているが、8月の平均パフォーマンスは－0.6%の損失となっている。VIXは、予想通り、8月に61.3%上昇し、平均で＋9.4%上昇している。表の斜線は、VIX（終値ベース）が2桁以上上昇した8月を示している。8月にVIXが2桁上昇するたびに、S&P500は平均－5.8%の損失を出している。 1995年を除いて、8月にVIXが2桁で下落したときは、必ずS&P500が上昇している。VIXの一桁台の動きは、一般的に8月のS&P500のパフォーマンスとそれほど相関していない。VIXは、指数の各ティックの時間から、今後30日間の予想変動率を推定しようとしているので、これもそれほど驚くことではない。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.traderss

8月11日 「賢者のマーケットインサイト」 質問： 今後木材はどうなりますでしょうか？しばらく高いままでしょうか？ 回答： 木材先物市場は大きく値を下げてきています。このまま、下降するか、定かではないですが、限月間スプレッドはマイナス圏に2021年7月以降、落ちてきています。 コンタンゴ状態になり、期先先物価格が期近先物価格より高い、一般的には順ザヤと呼ばれている状態に戻ってきました。すでにプレミアムはなく、需要は満たされています。現物の木材が一時的に品薄となっていましたが、これは解決したようです。一旦、急騰した中古住宅価格はそう簡単には下げない。建築業者のセンチメントは一時に比べて下降してきていますが、更に落ち込んでくるようだと住宅価格も下落します。現物の木材価格は高止まった状態がしばらく続くと思いますが、木材先物市場はパンデミック以前のレベルに落ち着いていくでしょう。 質問： ラリー的には米株は下げる時期なんですが、そこらはどうなんですか？ 回答： ラリー・ウィリアウムズはこれまで一貫してアメリカの株式市場のファンダメンタルズは良好でブル・マーケットを止める材料が見当たらないと主張しています。季節性周期的には株式市場が下降する時期でも、マーケットはパターン通りになっていません。ラリーにして見ると、シーズナルパターン通りの展開になっていないだけで、いくつかの警告サインが出ていることに変わらないです。その一つはNYSEの騰落ADラインです。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000

  August Jobs Day Bearish Last 20 Years 8 月の雇用統計は過去 20 年間、弱い 8月公表の雇用統計日のパフォーマンス 通常、 8 月の第一金曜日に発表される 7 月の雇用統計は、過去 20 年間、ほとんど市場の期待を裏切ってきた。 DJIA 、 S&P 500 、 NASDAQ 、 Russell 1000 、 Russell 2000 のいずれも、大半の期間で下落している。この日の過去の平均的なパフォーマンスはマイナスで、中でも NASDAQ は－ 0.50% 減と最も大きく下落している。過去 9 年間のうち 5 年間の強さが、平均的なパフォーマンスを向上させているが、それ以前の 11 年間はほぼすべてが弱気の傾向にあった。 昨日の ADP 民間雇用統計では、 7 月に 33 万人の雇用が増加。これは、ダウ・ジョーンズ社が予想していた 65 万 3,000 人の半分以下に過ぎない。また、 ADP は 6 月の雇用者数を当初の発表よりも若干下方修正した。 ADP 社の発表は、 BLS （米国労働統計局）の公式発表と大きく異なることがある。しかし、今年に入ってからはほぼ正確に追跡されている。このことから、明日 (8/6) の発表はおそらく失望的な結果になるだろう。 BLS の発表では、 84 万 5000 人の純増が予想されている。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hi

2021年7月31日、13:10 - 13:50 ジェフリー・ハーシュは、　「ナスダックのワースト4か月間対策：ポートフォリオの再編成」と題した動画を配信しました。 英語による質問が寄せられましたので、ジェフリー･ハーシュの回答をこちらに掲載します。 質問： What are reasons for the variation of seasonality? 回答： Not sure I understand the question. What type of variation are they asking about? What variation? Why does it not always happen the same exact way? Or why different asset classes, securities, sectors, or regions have different seasonality? Or why some seasonality or cycles change over the years? There are many varied reasons for different seasonality. For example, the covid pandemic and lockdowns impacted the best and worst months last year. Sometimes it is an exogenous event like covid or war. Sometime human behavior changes over time like as we were an economy and market driven by farming in the first half of the 20th Century and now industry technology and service industries drive it. ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼