ひろゆきのトレーディングメモ帳

  Last Trading Day of Year Weak Link in Santa Claus Rally 今年最後の取引日 : サンタクロース・ラリーの中では弱い日 年内最終取引日のパフォーマンス 年内最後の取引日は過去 20 年間では弱気な日になっており、『ストック・トレーダーズ・アルマナック』 2022 年の 118 ページに書かれているように、サンタクロース・ラリーの中で最もパフォーマンスの悪い日である。土壇場の損切り、「年末は素晴らしい出口になる」といった古い言い伝え、まっさらな状態からスタートしたいという願望、誰が考えても答えは明らかだが、過去 21 年間、一年の最終取引日は弱気に転じている。 2000 年以降、 NASDAQ と Russell 200 が最も悪い。 1971 年から 1999 年までの 29 年連続で上昇した NASDAQ は、直近 21 年中 15 回、下落した。 DJIA と S&P500 も最近は苦戦しており，過去 21 年間は弱気のバイアスがかかっている。 Russell 2000 は、 1979 年から 1999 年まで毎年上昇していたが、それ以降は 6 回しか上昇しておらず、 NASDAQ と非常によく似た成績を残している。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ============================================================================================================================================= Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の売買を勧めるではありません...

  Santa Claus Rally Indicator Starts Today! クリスマス・ラリーは今日からスタート！ 1 月に初めて数値を記録する指標は、 1972 年にエール・ハーシュが作成した「サンタクロース・ラリー」である。この指標は、今日 12 月 27 日から 1 月 4 日の取引終了までの 7 日間である。通常、 S&P500 種指数は平均 +1.3% の上昇を記録する。この期間に株価が上昇しない場合、弱気相場や年後半に株価が安く買える時期が先行する傾向がある。故エール・ハーシュの名言にあるように、 " サンタクロースが来ないとウォール街に熊が来るかもしれない " ということである。   2021 年末の今、強気であるが、来年はいくつかの障害に直面する。バリュエーションは豊かで、経済や企業の前年比は、今年と 2020 年のパンデミックの数字を比較するほど簡単ではないだろう。 FRB は忍耐とゆっくりしたペースを約束してきたが、年央までに量的緩和を解除し、ゆっくりとした利上げを開始するための協調的な努力をすることが、むしろ明らかになっている。さらに、今年は中間選挙の年であり、 Covid-19 との戦いが長引く可能性があるため、論争の的になることが予想される。   サンタクロース・ラリーの結果は、 1 月の最初の 5 日間と通年の 1 月バロメーター（これも 1972 年にエール・ハーシュが作成）と合わせて、 1 月 3 連単指標の構成要素であり、来年の見通しを固めるのに役立つ。   この 3 つがすべて上昇した場合、 S&P500 は過去 31 回中 28 回上昇、 90% の確率で上昇しており、平均上昇率は 17.5% である。どれかが下がるとその年の成績は下がり、 3 つとも下がったときは S&P は 8 回中 3 回下がり、平均損失は -3.6% で 1969 年（ -11.4% ）、 2000 年（ -10.1% ）と 2008 年（ -38.5% ）が弱気相場、 1956 年（ 2.6% ）、 1978 年（ 1.1% ）と 2005 年（ 3.0% ）がフラットだった。ダウン 3 連単の後は、 1982 年（ 14.8 ％）、 2016 年（...

  NASDAQ & Russell 2000 Most Bullish Day After Christmas NASDAQ と Russell 2000 はクリスマス後に最も強気 クリスマス後のパフォーマンス サンタクロース・ラリー (SCR) とは、 1972 年にエール・ハーシュが定義したもので、 1 年の最後の 5 取引日と新年の最初の 2 取引日のことである。 S&P500 の 7 日間の平均は 1.3% だが、 SCR の本当の重要性は、その年の最初の季節指標となる。故エール・ハーシュの名言にあるように、 " もしサンタクロースが来なかったら、ウォール街に熊が来るかもしれない " 。   1988 年以降、クリスマスの翌日には、 NASDAQ と Russell 2000 が最も高い上昇頻度と平均上昇率を記録している。 NASDAQ は 72.7% の確率で上昇し、平均で +0.39% の上げとなっている。小型株も 72.7% の確率で上昇しており、平均上昇率は +0.39% 。 DJIA と S&P500 はやや軟調な記録となっているが、それでも強気。クリスマスから 2 取引日後も市場は強気を維持しているが、上昇の頻度と大きさは緩和されている。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ============================================================================================================================================= Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の...

  Bullish Trading Ahead of Christmas: Small-Caps Lead クリスマス直前は堅調に： 小型株が先行役 誰もが期待しているサンタクロース・ラリー (SCR) だが、それが始まるのは来週の月曜日、 12/27 から。サンタクロース・ラリーとは、 1972 年にエール・ハーシュが『ストック・トレーダーズ・アルマナック』で定義したもので、 1 年の最後の 5 取引日と新年の最初の 2 取引日のことである。この短期間の上げは通常、 S&P500 で約 1.3% のプラスとなっているが、 SCR の本当の意義は指標としての意味である。   SCR はその年を占う最初の季節指標である。 SCR がなかった年は、弱気相場や年後半に株価が大幅安になる時期が先行する傾向がある。エールの有名なセリフにあるように（ 2021 年版アルマナック 116 ページ、 2022 年版アルマナック 118 ページ）。 "If Santa Claus Should Fail To Call, Bears May Come to Broad and Wall." （サンタクロースが来ないと、ウォール街は熊 ( ベア ) に襲われる）。   当社は何十年もの間、毎年『ストック・トレーダーズ・アルマナック』で祝日前後の市場パフォーマンスを追跡調査してきた。 2022 年の第 55 版では、 DJIA 、 S&P500 、 NASDAQ 、 Russell 2000 のデータが 100 ページに掲載されている。追跡した 8 つの祝日のうち、クリスマスは一貫して強気であり、 2 取引日と前日に立派な平均利益をあげている。 明日 12/22 （水）はクリスマスの二日前だが、過去 33 年間、平均上昇率が大きく、上昇回数も多いため、より強気な展開となっている。小型株で構成されている Russell 2000 は、両日とも最も安定した強さを享受している。また、クリスマス前も同様にボラティリティが抑制される傾向がある。 2018 年のクリスマス前の暴落以前、両日に 4 つの指数のいずれかが記録した最悪の下落率は 1997 年の DJIA の 1.63% 。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた...

  Fed Pivot Fuels Bullish Q4 Options Expiration Week FRB の声明により、第 4 四半期 SQ 週は強気となる ダウ 30 種工業平均の 12 月 SQ 週のパフォーマンス 12 月のメジャー SQ は、強固な強気の歴史を記録している。実際、 SQ 週とその翌週は、すべてのメジャー SQ の中で最も強気である（『ストック・トレーダーズ・アルマナック 2021 』 106 ページ＆『 2022 年版アルマナック』 108 ページ）。 1982 年以降、 DJIA は 12 月の SQ 週に 30 回上昇し、平均上昇率は＋ 0.57% 。 S&P500 はやや軟調ながら同様の記録を持っている。ただし、この記録はクリーンシートではない。 2018 年には、経済成長が鈍化し、国債利回りが低下しているにもかかわらず、 FRB がタカ派的で利上げを決定したため、 DJIA と S&P500 は最悪の週間損失を記録した。 2011 年は、欧州の債務危機が株式市場を脱線させた。 2012 年には、財政の崖を超えるという脅威が引き金となり、翌週に 2% 近い損失を出した。   FRB がインフレを軸に資産購入プログラムの縮小ペースを速め、 2022 年に利上げを行うと発表したことに対し、市場はポジティブに反応し、本日午後の発表後、堅調な上昇を見せた。 FRB がインフレ抑制に舵を切ったことは、今月半ばから始まる年末の上昇相場の引き金となり、サンタクロース・ラリーを予定通り実現する可能性を高めた。 S&P500 の 12 月 SQ 週のパフォーマンス ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ===============================================================================...

  Mid-December Low Buy Point 12 月中旬の下げが買いポイントに 12月のパフォーマンス（2000～2020） このブログで11日前にも伝えたが、12月は例年、低調なスタートとなる。そして、想定通りの展開になった。FRBやインフレ、オミクロン株に関する心配なニュースにもかかわらず、年末のラリーはちょうど今月中旬に始まるのが一般的。このチャートが示すように、今年は明らかにボラティリティが高いが、株価は12月初旬に弱くなるという、通常の12月の季節的パターンを辿っている。この数ヶ月、市場の季節性が復活しているため、ラリーが再開する可能性は高い。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ============================================================================================================================================= Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の売買を勧めるではありません。取引を行う際はリスクを熟知した上で、完全なる自己責任において行って下さい。Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は本レポートの利用あるいは取引により生ずる如何なる損害の責任を負うものではありません。なお、許可なく本レポートの全部もしくは一部の転送、複製、転用、検索可能システムへの保存はご遠慮ください。

  Bullish Island Reversal 強気のアイランドリバーサル オミクロンのせいにすることも、バリュエーションの上方修正のせいにすることも、あるいは FRB のテーパー・タントラムと呼ぶこともできるが、要するに、市場は季節的に弱い 12 月の初めに買われすぎていた。 12 月初旬に大きな利益をあげている年には、欠損金処理、利益確定、年末のポートフォリオの再構築が行われてもおかしくない。   これらの要因に加えて、地政学的な不安が重なり、最近の暴落の原因となったと考えられる。しかし、上のチャートに示されているように、最も信頼できるベンチマークの DJIA のチャートに、強気のアイランドリバーサルが出現。 DJIA は 6 月と 9 月の安値からの上昇サポートラインと 200 日移動平均線のすぐ近くで跳ね返され、 33,700 がサポートされた。今日の上昇で、 35,600 付近のアイランドギャップも解消され、 DJIA は 8 月の高値のサポート / レジスタンス付近まで到達。さらに、新たに MACD の買いクロスオーバーがヒストグラムで確認された。   テクニカル的には、市場はここでしっかりとしたサポートを得たと考えられ、超緩和的な金融政策と、かなり堅調な経済・企業業績を背景に、年末に向けて新高値を更新する可能性がある。   当社の見通しは、 2021 年の残りの期間も強気のままで、異常な事態が起こらない限り、年内に新高値を更新する可能性が高く、 S&P500 が 5,000 という大台に迫るのを見ても不思議ではない。 2022 年は、おそらく異なるケースになる。この点については、来週、購読者にお届けする「 2022 年の年間予測」で徹底的に説明する。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 ================================...

  December Typically Starts Out Weak 12 月は例年、月初が弱くスタート 過去 21 年間の 12 月パフォーマンス 12月は例年、節税対策の売りが活発化するため弱く始まるが、今年は例年よりも大きな利益が出ているため、12月初旬の弱さがより顕在化するだろう。そして、12月の典型的なチャートに見られるように、小型株の代表的な指数であるRussell 2000は12月中旬頃から株価が急上昇する。 これはかつて「1月効果」と呼ばれていたもので、1月に小型株が大型株をアウトパフォームするというもの。現在では、いわゆる1月効果のほとんどは12月の後半に起こる（2021年のアルマナックは110ページと112ページ、2022年のアルマナックは112ページと114ページ）。1月効果は、1月にS&P500が上昇するとその年も上昇するという1月バロメーター（2021年版アルマナック16ページ、2022年版アルマナック18ページ）と混同してはならない。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の売買を勧めるではありません。取引を行う際はリスクを熟知した上で、完全なる自己責任において行って下さい。Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は本レポートの利用あるいは取引により生ずる如何なる損害の責任...

  December Almanac: Small Cap Effect & Santa Claus Rally 12 月のカレンダー： 小型株の効果とサンタクロース・ラリー 12 月の取引はホリデーシーズンの影響を受け、一カ月を通して買いのバイアスがかかる。しかし、月の前半は、節税対策の売りや年末のポートフォリオ再編が始まるため、軟調な地合いになる。いずれにしても、 12 月は市場の季節性と重要なイベントが目白押しである。   12 月は、 1950 年以来、 S&P 500 と DJIA の月としては第 3 位で、各指数の 平均上昇率は ＋ 1.5% 。 Russell 2000 （ 1979 年）では第 2 位、 NASDAQ （ 1971 年）と Russell 1000 （ 1979 年）では第 3 位の月。 DJIA は 2018 年に 1931 年以来、最悪の 12 月のパフォーマンスを記録し、 1901 年まで遡っても 4 番目に悪い 12 月となった。しかし、市場が 12 月に急激に下落することはめったになく、 2018 年の再現は考えにくい。 12 月に下落するときは、たいてい市場の転換点、つまり天井や底に近いとき。 12 月に向けて市場が素晴らしい上昇を見せた場合、 12 月の前半に市場はプルバックすることがある。   大統領選挙の翌年は、過去 17 回で 12 月の順位は、 S&P500 が 7 位、 NASDAQ が 7 位、 DJIA は 5 位と低迷している。小型株の Russell 2000 は、選挙翌年の 12 月に不調になっている。 1981 年以降、選挙後の 12 月に Russell 2000 が値下がりしたのは 10 回中 3 回。この 10 回の小型株の平均上昇率は 2.2% と堅調。   1950 年以降、大統領選挙翌年の 12 月 小型株が大型株をアウトパフォームし始めるのは、月の半ば近く（早めの1月効果）になる傾向があり、当社の「Free Lunch：フリー・ランチ」戦略は、トリプルウッチングの金曜日に52週安値を更新した銘柄に投資する。アルマナック・インベスター・アラートは12月20日のオープン前に送信され、「フリー・ランチ」...

  First Trading Day of December: Leans Bearish but Numerous Sizable Gains 12 月の最初の取引日 : 弱気に傾きつつも、かなりの上昇を記録 12 月の第 1 取引日のパフォーマンス（ 2000 ～ 2020 ） 現在発売中の『Stock Trader's Almanac 2022』の90ページには、1997年9月以降、DJIAの場合、最初の取引日が全体の上昇率の40％以上を占めていることが示されている。最も上昇したのは3月の第1取引日で、次いで2月、7月となっている。しかし、12月の第1取引日は、DJIAおよびS&P500にとって、それほど大きな利益をもたらしていない。以下の表は、過去21年間における12月の第1取引日のパフォーマンスを示したもの。 悲惨な2008年を除けば、12月の第1取引日の損失は、DJIAにとって比較的穏やかなもの。1%をわずかに下回るワースト2位の損失は2019年。表には1％以上の上昇した年が多数あるものの、一貫性に欠けている。2006年以降、12月の最初の取引日は弱くなっており、DJIAとNASDAQは過去15回のうち9回、S&P500は15回のうち10回下落している。しかし、今日の市場の弱さは、2021年の最後の月をポジティブに開くための完璧なセットアップになるかもしれない。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考...

  When Black Friday Falls… ブラックフライデーが失敗すると… 1949 年以降、ブラックフライデーの下げ ブラックフライデーに下落した後、マーケットは反発する傾向にある。 S&P500 は、感謝祭の祝日の翌日に最悪の下落を経験（別名ブラックフライデー、この歌の元となった 1869 年 9 月 24 日のブラックフライデーの金貨パニックと混同しないように）。しかし、この表にあるように、 1949 年以降、 21 回のうち 15 回、 71 ％の確率でブラックフライデーの下落から市場は回復しており、平均上昇率は＋ 2.6 ％となっている。 6 回の下落のうち 1973 年、 2002 年、 2018 年はすでに市場が下落していた。もし市場がここでサポートされ、新たな変異株がより致命的で、伝染性が強かったり、ワクチンに対する耐性がないと証明されるようなことがなければ、市場は上昇を再開し、史上最高値を更新するはず。 ラリー・ウィリアムズのパートナー、 "なりた・ひろゆき"と 米アノマリーの第一人者、エール・ハーシュのあとを継いだ "ジェフリー・A・ハーシュ"による 主要市場を分析した最新相場予測レポート！ ▼▼▼ご購読の詳細はこちら▼▼▼ https://www.tradersshop.com/bin/showprod?a=17171&c=2011411200000 =================================================================================================================================================== Hirsch Holdings Inc.が提供する本レポートはあくまで参考情報であり、Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は、如何なる金融商品の売買を勧めるではありません。取引を行う際はリスクを熟知した上で、完全なる自己責任において行って下さい。Hirsch Holdings Inc.および二次的に配信を行う会社は本レポートの利用あるいは取引により生ずる如何なる損害の責任を負うものではありません。なお、許...